Esse movimento ocorre em paralelo ao amadurecimento do crédito estruturado no país e ao fortalecimento dos Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs). Esses fundos passaram a ocupar um papel mais relevante na análise de alocação institucional.

A seguir, você entenderá os principais fatores que explicam por que o mercado brasileiro está em alta no exterior e por que esse protagonismo tende a se intensificar. Confira!

O avanço do capital estrangeiro nos FIDCs

Nos últimos anos, o crescimento da indústria de FIDCs e a ampliação da sua captação passaram a colocar esse mercado no radar de investidores institucionais, ainda que seletivamente.

Isso é o que mostram os Dados da (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais) ANBIMA. Eles indicam que a indústria de fundos registrou captação líquida positiva de R$ 20,7 bilhões no acumulado até junho de 2025.

Entre os destaques estão os fundos de crédito, refletindo o avanço dessas estruturas no mercado brasileiro. Ao mesmo tempo, os levantamentos da Quantum Finance mostram que o fluxo de capital estrangeiro voltou a se tornar um componente relevante em 2025, após um período de retração observado em anos anteriores.

Nesse contexto, grandes gestoras globais, fundos especializados em crédito e plataformas de private debt voltaram a avaliar o Brasil como parte de estratégias diversificadas de portfólio. Em especial, esse movimento ocorre pela combinação entre retorno potencial, estrutura regulatória e demanda por crédito fora do sistema bancário tradicional.

Fatores que tornam o Brasil um mercado de crédito atrativo

A atratividade do mercado brasileiro vem de fundamentos que o tornam uma oportunidade no crédito privado global. Veja abaixo os fatores que mais influenciam a decisão de investidores internacionais!

Juros reais elevados e retorno ajustado ao risco

Em novembro de 2025, o Brasil figurava entre os países com as maiores taxas de juros reais do mundo, ampliando o diferencial de retorno em relação a economias maduras. Esse diferencial se torna ainda mais relevante ao considerar o cenário global de compressão de yields.

FIDCs de recebíveis comerciais, quando bem estruturados e ancorados por processos adequados de originação e cobrança, têm o potencial de oferecer entregas com:

• rentabilidade recorrente e previsível;
• operações lastreadas em ativos reais e de curto ciclo;
• mecanismos de mitigação e distribuição de riscos de crédito.

Estabilidade regulatória e maior segurança jurídica

Com a evolução regulatória para fundos de crédito no país, diversos fatores aumentaram a segurança jurídica e reduziram incertezas operacionais. Entre eles estão as decisões da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), as modernizações contábeis, a consolidação de regras para FIDCs e o reforço de instrumentos de governança.

Para o investidor estrangeiro, esse amadurecimento favorece três pilares: previsibilidade, simetria de informação e alinhamento entre originadores, cotistas e gestores.

Assim, a estabilidade normativa facilita o entendimento dos riscos envolvidos. Ela também reduz a possibilidade de rupturas e torna o mercado brasileiro mais comparável às estruturas internacionais de crédito privado.

Profundidade do mercado e demanda crescente por capital

Outro ponto que merece destaque é o fato de o Brasil possuir uma economia diversificada. O país tem uma base ampla de empresas de médio porte que dependem de capital para financiar operações e administrar ciclos de caixa e sustentar estratégias de crescimento.

Essa demanda tende a criar um fluxo contínuo de oportunidades para FIDCs especializados em antecipação de recebíveis comerciais. Além disso, o volume de ativos passíveis de securitização cresce a cada ano.

Recebíveis performados, duplicatas, contratos de longo prazo, direitos creditórios de setores industriais e serviços compõem um universo amplo para originação.

Essa profundidade estrutural confere escala e previsibilidade ao mercado de crédito brasileiro,  atributos que costumam ser valorizados por investidores estrangeiros.

Oportunidades que não existem em mercados maduros

Em mercados desenvolvidos, a alta competição, o excesso de liquidez e o ambiente de juros baixos tendem a comprimir as margens dos fundos de crédito privado.

Nesse contexto, o Brasil se mostra como uma alternativa interessante, apresentando atributos como:

• relação entre risco e retorno que pode ser atrativa;
• assimetria positiva de oportunidades;
• capilaridade de setores pouco explorados globalmente;
• diversidade de estruturas e prazos.

Como resultado, investidores internacionais veem no mercado brasileiro a chance de acessar retornos diferenciados. Isso sem se expor, necessariamente, aos níveis de volatilidade típicos dos mercados emergentes.

O papel da originação especializada no interesse internacional

Parte do interesse pelo mercado brasileiro pode estar relacionada ao avanço dos participantes que operam na base da cadeia: originadores, securitizadoras e consultorias.

Afinal, a demanda internacional exige padrões elevados de robustez técnica, diligência contínua e governança. Dessa forma, o investidor internacional pode buscar parceiros capazes de:

• selecionar empresas com histórico sólido e fluxo de caixa consistente;
• monitorar recebíveis em tempo real, com indicadores claros de performance;
• implementar políticas de crédito atualizadas e metodologias proprietárias de risco;
• garantir compliance e transparência ao longo de toda a operação.

A North se posiciona justamente nesse ponto, atuando de forma integrada na originação, no monitoramento dos recebíveis e na inteligência de cobrança. Assim, alinhamos processos técnicos às exigências de governança e transparência demandadas por investidores institucionais.

Como o Brasil se diferencia no cenário global de crédito estruturado

Você viu que o mercado brasileiro apresenta características que tendem a aumentar a sua atratividade. Como exemplo disso, tem-se um ambiente regulado, porém, dinâmico — além de capacidade de absorção de capital por parte das empresas do middle market.

Outro atributo interessante é a possibilidade de operar com garantias, colaterais e estruturas de subordinação eficientes. A transparência crescente impulsionada por originadores especializados também é um ponto que se destaca.

Esses elementos fazem com que o país seja um destino estratégico para fundos globais de crédito privado. Em um momento em que o mundo busca alternativas previsíveis e descorrelacionadas, o Brasil pode oferecer um bom desempenho com retornos superiores.

Como você viu, o mercado brasileiro combina diversas características que o colocam como uma oportunidade atrativa da indústria de FIDCs. Com esse conhecimento, você já pode dar o próximo passo e começar a buscar as melhores alternativas para os seus objetivos.

Gostaria de aprofundar seu entendimento? Então aproveite e leia o artigo sobre middle market e como fazer captação de recursos para empresas desse porte!

Com base nisso, entender o funcionamento desse tipo de receita e, principalmente, como calculá-la é um conhecimento que pode fazer toda a diferença no dia a dia do negócio. Por essa razão, a gestão não deve se esquecer de acompanhar o comportamento do indicador ao longo do tempo.

Quer saber mais sobre como funciona o cálculo da receita bruta? Então continue acompanhando o post até o fim!

O que é receita bruta?

Antes de calcular a receita bruta de uma empresa, é preciso ter clareza sobre o conceito. Ele se refere a todos os montantes financeiros gerados a partir da venda de produtos e serviços de uma companhia.

A receita bruta é calculada sempre com base em um intervalo específico de tempo e abrange o montante relativo às vendas antes de fazer qualquer desconto. Isso significa que o pagamento de tributos e os custos relacionados não são considerados no cálculo da métrica.

Outro ponto importante é que, nessa conta, não há distinção entre as vendas faturadas e aquelas efetivamente pagas. Ambas são consideradas, já que o indicador é apenas uma base de cálculo e não serve como sinalizador do lucro sobre as atividades, por exemplo.

Qual é a diferença para a receita líquida?

Tendo em mente o conceito de receita bruta, vale a pena entender como ela se diferencia da receita líquida. A segunda considera o montante da primeira, porém, reduz dela uma série de quantias importantes.

Alguns exemplos são:

• devoluções;
• impostos sobre as vendas;
• abatimentos.

Em função dos descontos, é possível dizer que a receita líquida é, efetivamente, quanto a empresa recebeu por suas vendas. É ela que indica o desempenho do time de vendas depois de deduzidas as obrigações diretas do negócio.

A partir daí, são calculados ainda os custos operacionais, as despesas administrativas e os impostos adicionais para se chegar ao lucro. Portanto, a receita bruta é apenas o primeiro passo no processo de cálculos contábeis.

Qual a importância de saber avaliar esse indicador em uma empresa?

Agora que você sabe a diferença entre receita bruta e líquida, deve estar se perguntando qual é a finalidade de saber analisar o indicador. Apesar de ser o primeiro cálculo para descobrir os ganhos reais de uma empresa, a receita bruta é fundamental para atribuir previsibilidade ao negócio.

Por exemplo, um gestor que acompanha de perto o desempenho do indicador consegue identificar sazonalidades. A partir disso, ele tem a oportunidade de elaborar estratégias que mantenham os custos sob controle em períodos de baixa do faturamento.

Ao observar a receita bruta por categoria de item, também há como descobrir quais são os produtos ou serviços que apresentam o melhor resultado. Assim, a empresa obtém uma melhor noção sobre quais soluções são os seus carros-chefe e quais são dispensáveis.

Como calcular a receita bruta da empresa?

Sabendo que a receita bruta é o montante de todas as vendas efetuadas em determinado período pela empresa, fica mais fácil deduzir como o cálculo é feito. Primeiramente, é preciso determinar qual será o período observado — um mês, trimestre, ano ou outro.

O passo seguinte é usar a fórmula para o cálculo. Veja:

Receita bruta = (Número de produtos × Preço do produto) + (Número de serviços × Preço do serviço)

O cálculo pode ser realizado de duas maneiras. A primeira delas é separando cada categoria de produtos e calculando individualmente. Assim, você terá a receita bruta gerada a partir de cada produto ou serviço.

Além disso, é possível realizar um cálculo geral, que não considera as subcategorias. A alternativa é útil para empresas que fornecem um único serviço ou vendem um produto exclusivo. No entanto, se esse não for o seu caso, é interessante ter o cálculo por classificação.

Imagine que, em um mês, você vendeu 500 unidades do produto X por R$ 100, além de 200 instalações do item por R$ 50.

Nesse caso, o cálculo da receita bruta pelas suas vendas seria o seguinte:

Receita bruta = (500 × R$ 100) + (200 × R$ 50)

Receita bruta = R$ 50.000 + R$ 10.000

Receita bruta = R$ 60.000

Não se esqueça de que, embora esse seja um número essencial para o negócio, ele não deve ser analisado de forma isolada. Então, ao utilizar esse total como fonte de informação, compare-o com a receita líquida, o lucro da empresa e outras métricas relevantes.

Como analisar a receita bruta de uma empresa?

A partir do cálculo da receita bruta da empresa, você já pode começar a fazer algumas análises importantes. Com a medida, será possível entender melhor o comportamento das operações do negócio e obter insights para ações e decisões futuras.

Quando você observa o histórico da receita bruta da empresa ao longo dos meses, por exemplo, fica mais fácil identificar padrões e tendências. Se o indicador vem crescendo de forma contínua, costuma se tratar de um sinal de igual crescimento do negócio.

Contudo, se a receita bruta apresenta um declínio prolongado, torna-se um alerta para todo o empreendimento. Nesse caso, vale revisitar as estratégias adotadas para entender o que pode ser melhorado no negócio, com o fim de fazer com que as vendas voltem a subir.

Outro aspecto importante é a análise de segmentos ou categorias de produtos e serviços, como você já viu. Avaliar cada classificação de forma comparativa ajuda a entender quais são as suas opções mais atrativas para os clientes e se há alguma delas que pode deixar de fazer parte do seu portfólio.

Com a leitura, você conferiu o quanto a receita bruta é fundamental para o negócio. Entretanto, não se esqueça de que é primordial que a métrica seja analisada junto de outros indicadores para apontar as melhores decisões para a empresa.

Essas informações foram úteis e relevantes para você aplicar no negócio? Não deixe de compartilhar o post nas suas redes sociais!

Essa modalidade reúne oportunidades para investidores de perfis variados. Por isso, vale a pena entender como os fundos se comportam e quais benefícios eles tendem a gerar em portfólios com diferentes combinações.

Quer saber mais sobre as vantagens de investir em fundos de investimento? Então continue acompanhando este post até o final. Aproveite a leitura!

O que são fundos de investimento?

Antes de compreender as vantagens dos fundos de investimento, é importante saber o que é e como funciona essa modalidade. Os fundos são um veículo de investimento coletivo em que cada indivíduo tem a opção de adquirir cotas, podendo contribuir com a diversificação da carteira.

O portfólio dos fundos de investimento é elaborado por um gestor profissional. Com isso, você não precisa se preocupar em eleger os ativos que compõem o seu portfólio. 

Em geral, os cotistas podem obter ganhos com a valorização das cotas dos fundos de investimento. Em alguns casos, há possibilidade de lucrar com a distribuição de dividendos, que são parte dos lucros do veículo. Nessa situação, eles são atrativos para quem busca a renda passiva.

Quais são os tipos de fundo existentes?

Depois de descobrir que os fundos de investimento são uma modalidade coletiva para aplicar recursos e obter rendimentos, você deve saber que existem diferentes tipos. Cada um trabalha com uma combinação específica de ativos.

Além disso, diferentes formulações de fundos costumam atender a perfis de investidores diversos. Por exemplo, existem fundos de renda fixa, que proporcionam maior segurança. Também há os fundos de ações, que buscam retornos maiores, mas assumem mais riscos.

Portanto, é válido pesquisar e entender qual alternativa faz sentido na sua estratégia de investimentos. Confira os principais tipos de fundos!

Fundos de renda fixa

Os fundos de renda fixa são aqueles que investem majoritariamente em títulos públicos ou privados com essa característica. É o caso dos títulos do Governo, debêntures e fundos de investimento em direitos creditórios (FIDCs), por exemplo. Saiba mais sobre essa modalidade!

FIDCs

Os FIDCs têm em sua composição títulos de crédito privado, provenientes da antecipação de recebíveis, como notas promissórias, contratos de aluguel, duplicatas, cheques e assim por diante. Os direitos creditórios são disponibilizados por empresas que desejam receber valores futuros no presente. 

Para isso, as companhias buscam uma securitizadora, que transforma os direitos em títulos negociáveis, em troca de um pequeno deságio. A partir daí, os gestores montam o fundo com diferentes títulos e, na data de pagamento, quem recebe os valores é o fundo — não a empresa.

As cotas são divididas em sêniores e subordinadas. As primeiras dão preferência de recebimento ao investidor. Já as cotas subordinadas só são pagas depois das sêniores, podendo remunerar melhor caso o desempenho do fundo supere um índice de referência — mas têm risco elevado.

Fundos de ações (FIAs)

Já os fundos de ações são compostos em sua maior parte por ações da bolsa de valores. Alguns FIAs podem focar em papéis de setores específicos. Outros, diversificam os setores e empreendimentos.

Fundos multimercados

Existem ainda os fundos multimercados, que não precisam necessariamente focar apenas em renda fixa ou variável, mas combiná-las de forma dinâmica. O gestor tem mais liberdade para escolher os ativos que compõem o fundo, seguindo o regulamento do veículo. Assim, os níveis de risco são variados.

Fundos imobiliários (FIIs)

Uma alternativa entre os fundos são aqueles com foco no setor imobiliário. Eles podem direcionar sua estratégia a imóveis físicos, títulos ligados ao setor e até cotas de outros FIIs, por exemplo. Desse modo, eles tornam o investimento em imóveis mais acessível.

Quais são as vantagens de investir em fundos de investimento?

Agora que você já sabe o que são fundos de investimento e quais são os principais tipos existentes, chegou a hora de entender o que pode tornar essa opção vantajosa. Acompanhe!

Gestão profissional

A primeira grande vantagem dos fundos de investimento, como visto, é que eles contam com gestão profissional. Com isso, mesmo que você não seja um investidor experiente, tem a chance de contar com suporte qualificado.

Embora isso dê menos autonomia ao investidor, também poupa esforços na escolha das aplicações que comporão a carteira de investimentos. Vale considerar que a gestão profissional tem um custo para o investidor — a taxa de administração e a de performance, em alguns casos.

Diversificação da carteira

Outra vantagem que merece ser destacada nos fundos de investimento é a possibilidade de diversificar a carteira sem precisar pulverizar suas aplicações. Afinal, alguns veículos de investimento são compostos por um portfólio diversificado.

Em outros casos, você pode adotar a estratégia da diversificação compondo a própria carteira de investimentos com cotas de fundos e outros ativos de diferentes setores, mercados e classes. 

Aplicação com poucos recursos

Em muitos casos, investir em segmentos específicos pode se tornar inacessível para investidores com menor poder aquisitivo, como acontece no setor imobiliário. No entanto, os fundos podem tornar os investimentos mais acessíveis.

Facilidade para analisar riscos

Analisar os riscos dos investimentos demanda tempo. Por isso, quando é preciso fazer a escolha individual de cada componente da carteira, há um esforço considerável nisso, especialmente para investidores inexperientes.

Por outro lado, para um gestor profissional, essas análises acontecem de forma fluída. Portanto, ao investir em fundos de investimento, sua análise de riscos se torna muito mais simples — em vez de avaliar cada ativo, você apenas compara as composições dos fundos, a rentabilidade oferecida e o histórico.

Como você viu até aqui, os fundos de investimento podem ser uma opção atrativa para compor sua carteira ou para simplificar o processo de escolha ao investir. Considerando as informações, aproveite para colocar esse conhecimento em prática.

Quer continuar aprendendo sobre os fundos de investimento em direitos creditórios? Confira o que é emissão de FIDC e entenda mais sobre o assunto!