No mercado financeiro, existem conceitos que estão relacionados e merecem atenção especial por parte dos investidores. Um deles é o lastro financeiro e a relação dele com os FIDCs. Apesar de esses termos serem comuns nesse meio, nem sempre eles são conhecidos pelos investidores.
Se esse for o seu caso, vale a pena entender mais sobre o tema. Ao conseguir analisar a influência do momento econômico sobre os recebíveis que lastreiam os FIDCs, é possível tomar decisões mais acertadas em relação aos seus investimentos.
Quer saber mais sobre o assunto? Então acompanhe a leitura e descubra qual é a relação entre lastro financeiro e FIDCs!
O que é FIDC?
FIDC é a sigla para fundo de investimento em direitos creditórios. Ele consiste em um veículo de investimento coletivo que prioriza a aquisição de direitos de créditos de empresas, representando compromissos de pagamento por parte dos devedores.
Esses direitos creditórios podem incluir uma variedade de recebíveis, como:
- aluguéis;
- compra parcelada no cartão de crédito;
- duplicatas;
- cheques.
Ao realizar a negociação desses direitos, as companhias têm a possibilidade de antecipar o recebimento de recursos, embora haja um deságio sobre essa operação. Depois, esses direitos passam pelo processo de securitização, sendo transformados em títulos de crédito privado.
Os FIDCs, por sua vez, utilizam os recursos dos investidores para investir nas aplicações relacionadas aos direitos creditórios ou para antecipar os recebíveis. Conforme os pagamentos são efetuados pelos devedores, o dinheiro costuma ser direcionado aos detentores dos direitos creditórios.
O rendimento do FIDC é derivado desses recebíveis, sendo distribuído aos investidores do fundo conforme a sua participação. Nesse caso, é preciso considerar o volume de cotas adquiridas por cada investidor para entender qual será o retorno obtido.
A regulamentação dos FIDCs ocorre pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), e eles podem ser de dois tipos: fechado ou aberto. No caso dos fundos fechados, os investidores só conseguem realizar o resgate das cotas no tempo determinado — ou deverão negociá-las no mercado secundário.
Por outro lado, os fundos abertos oferecem mais flexibilidade ao cotista. Essa estrutura proporciona aos investidores uma forma diversificada de aplicação, com potencial de retorno a partir dos direitos creditórios adquiridos pelo fundo.
O que é lastro financeiro?
Após entender o conceito de FIDC, chega a hora de saber o que é lastro financeiro. Para isso, é importante saber o significado de lastro no campo econômico.
O termo se refere a determinada garantia de um ativo. Portanto, ele é essencial para o investidor, pois os títulos simbolizam um valor no mercado. Para que o conceito fique mais claro, imagine as operações de crédito.
Antes de conceder um empréstimo, uma instituição financeira solicita garantias ao cliente, como documentos ou bens, para garantir que ele será capaz de honrar os pagamentos. Essas garantias representam o lastro financeiro da operação, oferecendo uma base sólida para a transação.
Historicamente, o lastro financeiro também esteve presente na emissão de moedas pelos países. Até a Segunda Guerra Mundial, era comum que elas fossem lastreadas em outros ativos, como ouro, prata ou até mesmo em moedas estrangeiras, fornecendo uma garantia real ao valor do dinheiro.
Desse modo, é possível afirmar que o lastro financeiro oferece um valor visível para alguns investimentos. Assim, ele proporciona uma segurança maior para as operações financeiras ao ter um vínculo com determinado ativo, como imóveis, dinheiro etc.
Qual é a relação entre lastro financeiro e FIDCs?
Agora que você já sabe o que é lastro financeiro, vale a pena saber qual é a sua relação com os FIDCs. Como foi possível entender, os fundos de investimento em direitos creditórios são veículos de investimento.
Eles se baseiam na aquisição de direitos creditórios de empresas para posteriormente investir nesses ativos ou adiantar os recebíveis. Logo, o lastro financeiro dos FIDCs envolve esses créditos e está diretamente ligado à qualidade dos recebíveis que compõem a sua carteira.
Em períodos de economia aquecida, por exemplo, muitas empresas costumam ter uma melhor saúde financeira, enquanto os consumidores podem estar mais propensos a cumprir os seus compromissos financeiros. Então os recebíveis tendem a ter uma qualidade superior, o que reduz os riscos de inadimplência e fortalece o lastro dos FIDCs.
Por outro lado, em momentos de crises econômicas, como recessões ou instabilidades financeiras, há uma maior probabilidade de atrasos nos pagamentos e, até mesmo, de inadimplência por parte dos devedores. Isso impacta diretamente os riscos associados aos investimentos nesses fundos.
Qual é a importância de o investidor conhecer essa relação?
Como você viu, a qualidade dos recebíveis que dão lastro aos FIDCs está relacionada ao período econômico, entre outros fatores. Então é essencial que os investidores conheçam a relação entre os termos.
Afinal, o lastro financeiro dos FIDCs influencia diretamente a sua rentabilidade. Confira, a seguir, mais detalhes sobre a importância de conhecer a relação entre lastro financeiro e FIDCs!
Avaliação de riscos
Compreender como a qualidade dos recebíveis que lastreiam os FIDCs está relacionada ao momento econômico permite ao investidor avaliar melhor os riscos associados ao investimento. Como você entendeu, em períodos de economia aquecida, os riscos de inadimplência podem ser menores.
Por outro lado, em tempos de crise, o risco de crédito costuma aumentar. Nesse caso, há chance de esses movimentos afetarem a rentabilidade do investimento.
Tomada de decisões
Ao conhecer essa relação, o investidor também pode tomar decisões mais embasadas sobre quando e como investir em FIDCs. Dessa forma, é possível ajustar a estratégia de investimento de acordo com as condições econômicas e os riscos associados aos recebíveis.
Proteção do patrimônio
Além de auxiliar na tomada de decisão, entender como as oscilações econômicas afetam a rentabilidade dos FIDCs permite que o investidor proteja melhor o seu patrimônio. Especialmente em momentos de crise, por exemplo, a diversificação de investimentos pode ajudar a mitigar os riscos.
Maximização dos retornos
Ao compreender como a qualidade dos recebíveis que dão lastro financeiro aos FIDCs influencia a rentabilidade, o investidor pode buscar oportunidades para maximizar os retornos. Em períodos de economia favorável, é comum aumentar a busca por esses fundos na tentativa de potencializar os ganhos.
Neste artigo, você entendeu qual é a relação entre lastro financeiro e FIDCs. Portanto, se você investe, não deixe de acompanhar o cenário econômico para tomar decisões mais informadas em relação aos investimentos.
Gostou do post e quer aprofundar o seu conhecimento? Então saiba o que é emissão de FIDC!
